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在有關(guān)于巴菲特和芒格浩如云海的書(shū)中，有一本由彼得·貝弗林（Peter Bevelin）寫(xiě)的《尋找智慧：從達(dá)爾文到芒格》，從不同角度詮釋了查理·芒格的格柵投資思維理論，并且還從人性與哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)與思維等多元視角帶給我們?cè)S多有關(guān)投資與人生的智慧箴言。
1. 保持簡(jiǎn)單——我們只需要把大事做好
書(shū)中提到巴菲特和芒格的一個(gè)人生感悟，就是如果我們能夠避免人生中那些重大的錯(cuò)誤，我們就能夠過(guò)得不錯(cuò)。 對(duì)于每個(gè)人的一生而言，只有極少數(shù)的事情是非常重要，甚至起到?jīng)Q定性作用，只要我們能夠在這些事情上做出正確的判斷，走上正確的道路，那么大多數(shù)情況下都能有個(gè)不錯(cuò)的結(jié)果。 這就需要我們保持對(duì)那些關(guān)鍵事件的注意力，用最基本的方式尋找答案，而不要陷入在細(xì)節(jié)的泥潭之中。 回歸簡(jiǎn)單，這將是我們能否在投資當(dāng)中取得長(zhǎng)遠(yuǎn)成功的關(guān)鍵。正如就價(jià)值投資而言，“便宜買(mǎi)好貨”就是一個(gè)簡(jiǎn)單但是又十分核心的投資邏輯。
2. 聰明人也會(huì)在集體中做一些愚蠢的事情
很多糟糕的投資實(shí)際上只是對(duì)其他人的盲目模仿，“只見(jiàn)樹(shù)木不見(jiàn)森林”也是我們常犯的錯(cuò)誤，真的要退后一步以避免從眾其實(shí)很難。 跟隨趨勢(shì)的從眾會(huì)讓我們覺(jué)得很舒服并似乎很安全，但當(dāng)我們想要特立獨(dú)行的時(shí)候，其實(shí)都是冒著很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此不隨波逐流，是一種困難，也是一種難能可貴。 因此在投資當(dāng)中，那些遠(yuǎn)離人群、遠(yuǎn)離炒作、不盲目追隨市場(chǎng)潮流的人，一個(gè)真正的逆向投資者，便顯得格外稀缺并富有勇氣。 從某種意義上來(lái)講，一個(gè)東西太熱門(mén)了反而不是好事，長(zhǎng)期價(jià)值投資基本上是逆向的。
3. 當(dāng)心復(fù)雜事物中的欺詐和錯(cuò)誤
巴菲特和芒格都不是反對(duì)技術(shù)變革的保守人士，但是他們不喜歡那些不易于理解的復(fù)雜概念和商業(yè)模式。對(duì)于那些很容易造假的事物，他們建議投資者應(yīng)該要避而遠(yuǎn)之。 金融行業(yè)當(dāng)中現(xiàn)在就出現(xiàn)了許多復(fù)雜的投資品，但這當(dāng)中有很多復(fù)雜是毫無(wú)意義的，特別是那些只有少數(shù)“專(zhuān)家”才能理解的算法和概念。在這種環(huán)境之中，就很容易滋生欺詐。 對(duì)于我們普通投資者來(lái)說(shuō)，如果搞不清楚賺錢(qián)的邏輯，也許就值得保持警惕，千萬(wàn)不要被那些空洞、高大、令人似懂非懂的概念所迷惑，落入金融欺詐的陷阱之中。
4. 對(duì)有傾向性的投資建議保持冷靜
巴菲特說(shuō)：不要問(wèn)理發(fā)師我們需不需要理發(fā)。 這個(gè)顯而易見(jiàn)，理發(fā)師大多數(shù)情況下都會(huì)建議我們?cè)摾戆l(fā)了，這樣他才會(huì)有生意做。 其實(shí)這就是讓我們保持獨(dú)立性，保持思考的獨(dú)立，并且對(duì)可能有傾向性以及利益相關(guān)性的建議保持清醒和冷靜。
5. 強(qiáng)迫自己找到相反的證據(jù)
大多數(shù)人面對(duì)新的和不確定的信息的時(shí)候，都有種強(qiáng)烈的傾向去處理，以保證原先持有的觀點(diǎn)完好無(wú)損。心理學(xué)上把這種行為模式稱為“認(rèn)知不和諧”。 但是，強(qiáng)迫自己去找到相反的證據(jù)，對(duì)于任何真正心智成熟的人來(lái)說(shuō)，這都是必須要做的事情。 我們傾向于迷戀長(zhǎng)期以來(lái)自己堅(jiān)持的觀點(diǎn)，因此對(duì)于我們所堅(jiān)信不疑的事情保持開(kāi)放心態(tài)是一件極其困難的挑戰(zhàn)。 但是像許多偉大的投資大師一樣，巴菲特和芒格堅(jiān)持的信條是：“堅(jiān)定信念，但并不執(zhí)念”。我們每個(gè)人都有很多面，想要讓這些所有的想法都保持一致是不合理的。 兼容并包也許更好，畢竟沒(méi)有一種絕對(duì)正確的方法在任何情況下都行得通，有時(shí)候我們要看到別的可能性。 對(duì)巴菲特和芒格來(lái)說(shuō)，強(qiáng)烈的執(zhí)念并不是一件好事，這會(huì)讓我們的思想被層層包裹起來(lái)，變得不再思考。而優(yōu)秀的投資管理人不會(huì)這樣封閉自己的思想，如果發(fā)現(xiàn)所研究的上市公司在運(yùn)營(yíng)管理上與自己的想法不一致，就會(huì)去思考背后的原因，是自己對(duì)行業(yè)的理解不夠，對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r太理想化，還是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思路出現(xiàn)了問(wèn)題。
6. 精確并非絕對(duì)真理
當(dāng)不知道在說(shuō)什么的時(shí)候，精確是沒(méi)有意義的。 一個(gè)普遍存在的問(wèn)題是，很多人會(huì)陷入精確性的幻象之中，這讓我們沉溺于對(duì)于數(shù)據(jù)的迷戀，但其實(shí)是把注意力放錯(cuò)了地方。 就好像那些迷戀于可量化數(shù)據(jù)指標(biāo)的營(yíng)銷(xiāo)人員或者績(jī)效人員，數(shù)據(jù)建立了一種莫名的自信，但很多時(shí)候我們工作的價(jià)值卻更在于建立一種難于衡量的認(rèn)知，這樣的價(jià)值更加偏向于定性，是很難在EXCEL數(shù)據(jù)表里呈現(xiàn)出來(lái)的。 投資當(dāng)中模糊的正確，也許要比精確的錯(cuò)誤更加重要。如果拘泥于對(duì)于指數(shù)點(diǎn)位或者技術(shù)指標(biāo)的精確度，并由此想預(yù)測(cè)市場(chǎng)底部或者頂部，都是不現(xiàn)實(shí)的。我們也不需要在每一個(gè)波段上都精準(zhǔn)操作，或許，我們就不應(yīng)該將自己的注意力集中在短期的波動(dòng)之中。
7.考核什么，就只會(huì)得到什么
巴菲特和芒格在這里所說(shuō)的是，在金融領(lǐng)域，人們關(guān)注的是他們得到的回報(bào)，但這可能會(huì)扭曲投資行為，并導(dǎo)致意想不到的后果。 當(dāng)衡量標(biāo)準(zhǔn)成為目標(biāo)時(shí)，它就不再是一個(gè)好的衡量標(biāo)準(zhǔn)。 如果激勵(lì)人們?nèi)?shí)現(xiàn)一個(gè)目標(biāo)，人們往往會(huì)把注意力放在這個(gè)目標(biāo)上，而忽略任何可能的意外后果。 對(duì)于價(jià)值投資的管理人來(lái)說(shuō)，基于長(zhǎng)期資金，還要有長(zhǎng)期價(jià)值投資的文化，以及相應(yīng)的約束和激勵(lì)機(jī)制。對(duì)于基金經(jīng)理的考核期是否夠長(zhǎng)，并弱化短期考核。如果聚焦于短期排名，并以此考核基金經(jīng)理，那么基金經(jīng)理就容易為了短期業(yè)績(jī)，去犧牲一些長(zhǎng)期的利益。這樣的做法，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看并非好事。
8.生活中大部分錯(cuò)誤都是由于忘了初心
芒格曾提到一個(gè)有關(guān)于“布里迪安的屁股”的古老故事：一頭又渴又餓的驢子站在田野里，正好位于一捆美味的甘草和一桶解渴的水中間。 它整天都在工作，所以迫不及待兩邊都想要。但它左顧右盼，無(wú)法做出決定。 最終，驢子因選擇不出來(lái)而倒地死亡。 想要什么就下定決心，并且不要忘記這一點(diǎn)。 制定一個(gè)簡(jiǎn)單優(yōu)雅的戰(zhàn)略計(jì)劃是非常困難的，反倒是將其過(guò)度復(fù)雜化會(huì)更容易。 好的策略是關(guān)于如何最后得出一個(gè)清晰而有見(jiàn)地的觀點(diǎn)，其應(yīng)該可以幫助我們排除一些干擾項(xiàng)。 所以，我們到底想要在投資當(dāng)中得到什么，我們開(kāi)始一筆投資的出發(fā)點(diǎn)是什么，我們?yōu)槭裁催x擇了這筆投資…… 把這些問(wèn)題銘記于心，當(dāng)我們?cè)谕顿Y當(dāng)中遇到短暫的困難之際，也許可以幫助我們渡過(guò)難關(guān)。只要投資的股票或者基金的基本面沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)變化，我們自己的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒(méi)有出現(xiàn)明顯變動(dòng)，也許我們堅(jiān)持投資的初心，會(huì)在未來(lái)有更好的收獲。
本文參考：Shane O 'Leary：8 lessons about marketing effectiveness from two of the world’s richest men
<完>
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